Hoteles

El mercado hotelero español, en el foco de los inversores internacionales

Los grupos de inversión han permitido que el sector hotelero tenga visibilidad y se hayan desmitificado cuestiones como los ciclos y la estacionalidad, lo que ha favorecido la entrada de capital.

El sector hotelero se ha profesionalizado y está en proceso de gran cambio en España. La entrada de los fondos de inversión, así como la separación entre ladrillo y operativa hotelera, permite combinar esfuerzos entre desarrolladores hoteleros como Metcub, inversores institucionales y family office, marcas internacionales y/o cadenas hoteleras.

El sector se enfrenta a retos estructurales que amenazan con una pérdida de competitividad, como presión en costes derivada del efecto de la inflación, altos costes de suministros y subida de los tipos de interés. Existen nuevos desafíos como renovar los hoteles existentes, incrementar zonas verdes, avanzar en eficiencia energética y sostenibilidad, e impulsar la transformación digital.

España tiene aeropuertos consolidados y buena comunicación aérea y por tren, permitiendo desarrollar en el futuro hubs competitivos para facilitar la llegada de turistas internacionales.

En 2022, los inversores internacionales han tenido confianza en el mercado hotelero español, con transacciones hoteleras por valor a 2.300 millones de euros (72% inversión hotelera) en 2022. El año pasado fue relevante por la entrada de nuevos fondos institucionales y aproximadamente un tercio del total de la inversión se ha dirigido a hoteles de cinco estrellas.

Destaca el fondo estadounidense Cerberus, con la compra de la cadena Ferrer Hoteles; la gestora suiza Pictet, con la adquisición del Kympton Aysla Mallorca y el Hotel Expo Valencia; el fondo americano Fortress, que ha comprado a Sareb una cartera de activos (REOs) y préstamos con colateral turístico, así como el Banco Santander en alianza con Signal Capital, que han lanzado un nuevo fondo para invertir en hoteles, como el hotel Sheraton La Caleta del Sur de Tenerife.

Hasta la estabilización de la situación macroeconómica, parte de los inversores adoptarán una posición de wait & see a corto plazo. Los inversores con capacidad de inversión dirigirán el foco hacia activos prime, core u obsoletos con altas necesidades de Capex, centro urbano o primera línea en mercados consolidados que, por su alta liquidez y menor sensibilidad a la incertidumbre, mantengan la valoración a corto plazo.

España, segundo país más visitado del mundo gracias a una industria de calidad y competitiva

En 2022, España se ha posicionado como el segundo país más visitado del mundo por número de turistas internacionales, registrando un total de 71,6 millones de llegadas de turistas, lo que sitúa a la industria turística nacional entre las más competitivas del mundo.

Históricamente, el sector turístico en España ha sido el principal motor económico del país incluso en ciclos de coyuntura económica. La rentabilidad y la resiliencia de la industria turística española atrae a inversores hoteleros de todo el mundo.

Mantener la competitividad del turismo en España implica la mejora en la calidad de la oferta mediante la reforma, reposicionamiento y profesionalización de una planta hotelera de propiedad atomizada que muestra ciertos signos de desgaste.

La propiedad de hoteles españoles ha estado históricamente en manos de familias. En la actualidad, muchos de estos propietarios se encuentran desmotivados para continuar, entre la ausencia de un relevo generacional y la necesidad de una inversión recurrente que mantenga la calidad de los establecimientos, en un sector cada vez más profesionalizado y competitivo.

Metcub ofrece inversión en hoteles independientes o cadenas hoteleras (portfolio) para realizar la obra capex y reposicionar en el mercado, con un compromiso de salida a cinco años, incluido sale & leaseback con actuales propietarios o forward purchase de proyectos hoteleros.

La estrategia permite alinear los intereses con los propietarios y cadenas hoteleras, ofrece reformar el hotel con los mejores estándares de calidad y participar en la plusvalía.

Se consolidan cadenas hoteleras internacionales en el sector hotelero, ante el continuo crecimiento de llegadas de turistas internacionales a España.

El crecimiento de la demanda internacional y la profesionalización del sector han sido factores clave para que marcas hoteleras internacionales hayan incluido a España como mercado estratégico.
Entre 2019 y 2022 se registraron 122 aperturas de hoteles con 22.640 habitaciones gestionadas por marcas internacionales, 23 upscale y 6 orientadas hacia los segmentos economy y midscale. En 2022, España ha tenido un cambio de tendencia hacia modelos de gestión y franquicia (+31%), frente al periodo 2015-2019.

La inversión hotelera en España se ha convertido en un valor refugio para inversores profesionales a nivel internacional.

Los inversores tienen confianza en el mercado hotelero español, +3.279 millones de euros de inversión hotelera, según Christie & Co), considerando hoteles en funcionamiento, activos para reconversión a uso hotelero y suelos para desarrollar.

La inversión en hoteles representa más de un 20% de la inversión en real estate en España.

La demanda en inversión hotelera y la dificultad en encontrar oportunidades en rentabilidad llevan a los inversores internacionales a buscar alianzas con socios locales expertos, que colaboran a identificar y gestionar la inversión y/o proyecto hotelero, para minimizar el riesgo y garantizar el éxito de las operaciones.

Inversores nacionales y extranjeros demandan equipos locales con experiencia y contactos en el mercado, para identificar nuevas oportunidades y agilizar los tiempos del proceso.

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