Actualidad hotelera

Covivio fortalece su patrimonio hotelero

Covivio ha firmado un acuerdo para adquirir el 8,3% del capital de Covivio Hotels liberado por Generali, a cambio de nuevas acciones de Covivio. Esta operación, que supone el equivalente a la adquisición de 500 millones de euros en activos y un refuerzo patrimonial de casi 300 millones de euros, supone un gran paso en el fortalecimiento de Covivio en el sector hotelero, un mercado en crecimiento.

En el marco de la emisión de esta operación de apoyo, que se llevará a cabo a finales de abril, Covivio poseerá el 52,2% del capital de su filial Covivio Hoteles y lanza una oferta pública de intercambio obligatoria sobre transferencia de capital.

Covivio refuerza el capital de sus filiales hoteleras

Pionero en el sector inmobiliario hotelero en Europa desde 2005, Covivio está presente en esta clase de activos a través de su filial Covivio Hotels. Controlado conjuntamente por Euronext Paris, Covivio Hotels está controlado y propiedad en un 43,9% por Covivio, y en un 53,5% por inversores institucionales a largo plazo: Crédit Agricole Assurances, BNP Paribas Cardif, Generali, Assurances du Crédit Mutuel, Sogecap y CDC.

El 21 de febrero de 2024, Covivio y Generali firmaron un acuerdo relativo a la aportación del 8,3% del capital de Hoteles Covivio en poder de Generali a cambio de nuevas acciones de Covivio. La operación, sujeta a la aprobación del auditor de aportaciones, se realizará sobre la base de una paridad de 31 acciones de Covivio por 100 acciones de Covivio Hoteles, previo desglose de los dividendos de 2023.

Con motivo de la finalización de la aportación, prevista para finales de abril, Covivio transferirá el 52,2% del capital y los derechos de voto de Covivio Hoteles y lanzará una oferta pública de cambio obligatoria simplificada (la “oferta”) sobre el saldo de la capital de Covivio Hoteles, a razón de 31 acciones de Covivio por 100 acciones de Covivio Hoteles.

Covivio Hotels designa un experto independiente que asesora sobre las condiciones financieras de la Ooferta. Esta última, sujeta a la aprobación de la AMF, deberá ser aprobada por la Asamblea General de Covivio del 17 de abril de 2024. Covivio no tiene intención de implementar una compra forzosa al
emitir la oferta.

Covivio confía en las sólidas bases del mercado hotelero europeo y perspectivas de crecimiento.

Una operación que acelera el equilibrio de activos y palancas de crecimiento

Con la adquisición de la participación de Generali en el capital de Covivio Hotels, que representa el equivalente a 500 millones de euros en activos, Covivio refuerza su cartera de 313 hoteles prime ubicados el 89% en las principales ciudades turísticas europeas como París, Berlín, Roma, Londres, Barcelona o Madrid. La participación de la cartera hotelera en los activos de Covivio ascenderá al 20%, frente al 17% a finales de 2023 (hasta el 32% en caso de poseer el 100% del capital al final de la oferta), acelerando así el equilibrio entre oficinas, viviendas y hoteles.

Casi neutra en NAV (-0,3%2 y -1,6%2 en caso de poseer el 100% del capital al final de la Oferta), la operación generará un beneficio neto recurrente (beneficio ajustado EPRA) por acción de aproximadamente +1% (+5% en caso de poseer el 100% del capital al final de la Oferta). Las previsiones de beneficio neto recurrente para 2024 comunicadas a mediados de febrero de 2023 (unos 440 millones de euros) no tienen en cuenta esta operación, cuyo impacto se aclarará durante los resultados del semestre de 2024. También se mejorarán los indicadores de deuda de Covivio, con Covivio Hoteles registrando un ratio LTV del 34% y un ratio Deuda Neta/EBITDA de 8,5x.

«Pionero y líder en el sector inmobiliario hotelero, Covivio está reforzando significativamente su posición en este mercado dinámico y en crecimiento. Esta operación nos permite seguir equilibrando nuestros activos entre oficinas, residencial y hoteles, y reforzar el patrimonio del grupo», comenta Christophe Kullmann, director general de Covivio.

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